協(xié)調(diào)四川金控與川財(cái)證券關(guān)于發(fā)行次級(jí)債議案的意見(jiàn)

川財(cái)證券分別于2020年1月22日和2月7日發(fā)來(lái)《關(guān)于召開(kāi)2020年股東會(huì)董事會(huì)的通知》，提出審議《關(guān)于發(fā)行次級(jí)債券的議案》?；鸩烤驮撟h案與川財(cái)證券進(jìn)行了溝通，并報(bào)請(qǐng)四川金控征詢意見(jiàn)。

川財(cái)證券擬發(fā)行總規(guī)模不超過(guò)7億元，期限不超過(guò)5年的次級(jí)債券用于補(bǔ)充資本規(guī)模，以緩解流動(dòng)性和風(fēng)控指標(biāo)壓力。募集資金主要用于償還川財(cái)證券同業(yè)拆借、收益憑證等債務(wù)及相關(guān)法律法規(guī)未禁止的其他資金用途，以滿足日常經(jīng)營(yíng)管理的資金需求。截至2019年第三季度，證券行業(yè)平均凈資本123.66億元，而川財(cái)證券僅15.59億元，且因金融資產(chǎn)估值調(diào)整等因素，至2019年末川財(cái)證券凈資本僅12.43億元，與行業(yè)均值相差近十倍。

我們認(rèn)為，川財(cái)證券擬發(fā)行總規(guī)模不超過(guò)7億元，期限不超過(guò)5年，成本不超過(guò)6.5%的次級(jí)債券，用于補(bǔ)充資本規(guī)模，以緩解流動(dòng)性和風(fēng)控指標(biāo)壓力，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本次次級(jí)債券發(fā)行可視為川財(cái)證券在未能順利實(shí)施增資前的有效自救措施。為支持川財(cái)證券的持續(xù)性經(jīng)營(yíng)及業(yè)務(wù)正常開(kāi)展的需要，省國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司擬在川財(cái)證券股東會(huì)上表決同意川財(cái)證券發(fā)行本次次級(jí)債券?，F(xiàn)已函請(qǐng)四川金控就川財(cái)證券關(guān)于《發(fā)行次級(jí)債券的議案》作出表決意見(jiàn)決定。